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전체 글 (81)

[대안투자 운용 및 투자전략] PEF(사모투자펀드)의 개념

금융/투자자산운용사 dhson 2021. 5. 13. 23:57

PEF(Private Equity Fund)의 개념 흔히 알고 있는 사모펀드이다. "사모"는 기관,거액투자자 등으로부터 투자를 받아서 회사의 형태로 수익을 창출해서 투자자의 반환한다. 비상장된 기업에 투자한 후 기업공개(IPO) 등을 통해 투자가치를 회수하거나, 구조조정을 통해 기업가치를 높인 후 매각하는 방법 등으로 수익을 극대화화여 그 수익을 투자자들에게 분배하는 펀드 PEF는 기업인수, 합병을 전문으로 하는 바이아웃펀드와 단기시세차익을 목적으로 하는 헤지펀드(상장주식 단타)로 분류가 가능하다. 투자대상에 따라 분류도 가능하다. 1. 바이아웃 펀드(Buyout Fund) : 기업을 인수한 후 되파는... - 구조조정펀드(Turnaround) : 부실기업을 회생시키기 위한 투자 - MBO(Managem..

단타 전략 #3 <연간 157% 복리 수익률의 전략>

금융/단기 트레이딩 전략 dhson 2021. 5. 12. 00:11

2021.04.25 - [금융/트레이딩 전략] - 단타 전략 #1 2021.04.28 - [금융/트레이딩 전략] - 단타 전략 #2 이번 전략은 역시 단타 전략이고 매우 높은 수익률을 보여주는 전략입니다. 사실 이번 세번째 전략은 지난 번에 소개한 단타 전략#2의 업그레이드 버젼이기도 합니다! 2017년부터 2021년 4월말까지 약 5900%의 수익률을 보입니다. CAGR은 약 157%, MDD는 14% 정도를 기록했네요. CAGR/MDD 비율이 약 10배를 조금 넘는 것 같습니다. 단순 투자 원금 1000만원이 6억원까지 불어나는 멋진 전략입니다~ 4년이 넘는 기간동안 승률은 67% 입니다. 3종목 투자하면 2종목은 수익을 보고 나왔다는 의미입니다. 코스피와 코스닥 유니버스를 모두 가리지 않고 익절이 ..

[대안투자 운용 및 투자전략] 부동산 개발금융

금융/투자자산운용사 dhson 2021. 5. 8. 00:34

부동산 개발금융(PF : Project Financing) * 사업주(모기업)가 부동산개발목적의 자회사(PF)를 설립 * 모기업으로부터 노하우 등은 받을 수 있지만 법적으로 완전히 분리된 다른 회사임(사업자와 법적으로 독립된 프로젝트) * 새로 출범한 회사라서 부도의 가능성 높지만 부도가 나도 모기업에 영향을 주지 않음(채권자는 사업주에 대해서 상환청구를 할 수 없음) PF 구조 1. 시행사(사실상 자회사가 시행사임) - 토지 매입, 사업 진행하는 주체로서 사업의 전반적인 위험을 부담 - 가장 높은 수익을 얻을 수 있으나 잔여재산분배 청구권은 가장 늦음 - 규모가 영세하므로 자체 신용만으로는 대출받기 어려움 2. 시공사 - 부동산을 건설하는 역할(완공책임이 있다) - 시행사가 사업 진행시 공급받은 자금에..

[대안투자운용 및 투자전략] 부동산 투자성과 측정

금융/투자자산운용사 dhson 2021. 5. 8. 00:16

* 10억 빌려줘! 30년 후에 그 당시 화폐가치로 20억으로 돌려줄게!(시간을 고려하지 않음) --> 비율을 사용한 투자성과 측정 * 10억 빌려줘! 현재 화폐가치 12억 정도의 금액을 30년후에 돌려줄게! (시간을 고려) --> 현금 흐름 예측에 의한 투자성과 측정 1. 비율을 사용한 부동산 투자성과 측정 . 단위면적당 가격 단위면적당 가격을 다른 부동산과 비교 b. 수익환원율 * NOI = 순영업이익(Net Operating Income)은 부동산 임대에서 발생한 총수익에서 각 종 운영경비를 뺀 순수익 * 현재 매도호가가 100억원이고, 초년도 NOI가 6억원이면 수익환월율은 6%가 된다. * 미래 임대수입 또는 매각가격의 상승잠재력을 반영하지 못하는 단점이 있다. c. Equity 배당률 d. 부..

[대안투자운용 및 투자전략] 부동산 금융

금융/투자자산운용사 dhson 2021. 4. 29. 22:49

* 부동산 펀드 리츠 (투자회사 방식) --> 주주총회 존재함 펀드 (신탁회사 방식) --> 수익자총회 존재함 부동산 증권화(Securitization) 중개기관에 양도된 자산을 담보로 투자자에게 유가증권을 발행하여 자금을 조달하는 직접금융 방식 중개기관은 자산담보부증권(ABS)인 경우 특수목적회사(SPC)이고, 주택저당증권(MBS)인 경우 유동화중개기관임. 부동산증권의 종류 자산담보부증권(ABS : Asset Backed Securities) 금융회사나 기업이 보유하고 있는 채권을 특수목적회사인 유동화전문회사에 양도. 유동화전문회사는 채권을 담보로 ABS 발행 기초자산에 대한 소유권이 특수목적회사(SPC)로 이전됨. (회사의 자산에서 제외) 주택저당증권(MBS : Mortgage Backed Secur..

[대안투자운용 및 투자전략] 대안투자상품

금융/투자자산운용사 dhson 2021. 4. 29. 22:15

대안투자의 개념 1. 일반적으로 주식, 채권 등 전통적인 투자 자산군에 포함되지 않는 투자로서 전체 포트폴리오의 수익률과 분산투자 효과(리스크를 낮추고 변동성을 줄임)를 높일 수 있는 새로운 투자대안 2. 대안투자상품 : 부동산, Private Equity(사모 펀드), 헤지펀드, 인프라, Commodity(원자재) 부동산도 대안투자다! 전통적 투자상품과 대안투자상품 비교 구분 전통적 투자상품 대안투자상품 개 념 금융상품에 주로 투자 실물자산에 주로 투자 --> 인플레이션 헤지 투자역사 장기, 벤치마크 있음(초과수익 추구) 단기, 벤치마크 없음(절대수익 추구) 투자상품 주식, 채권, ETF, MMF 부동산, 인프라, PEF, 헤지펀드, Commodity 수익요소 시장성과, 자산배분 운용자의 운용능력, 위..

단타 전략 #2 <연간 100% 복리 수익률의 전략>

금융/단기 트레이딩 전략 dhson 2021. 4. 28. 14:06

2021.04.25 - [금융/트레이딩 전략] - 단타 전략 #1 이번 글에서는 제가 개발한 2번째 전략을 소개? 자랑?합니다. 지난 글에서 소개한 전략처럼 단타 전략이고 시스템 트레이딩을 통해 하기 때문에 편하게 운용이 가능합니다. 이 전략의 백테스트 결과는 아래와 같습니다. (젠포트 이용) 2017년부터 2021년 4월까지의 투자 결과는 아래와 같이 누적 수익률 약 1877% 입니다. CAGR 약 100%, MDD 10% 정도를 기록했네요. CAGR/MDD 비율이 약 10배에 달합니다. 지난 전략만큼은 아니지만 제가 계속 운용중에 있는 전략이기도 합니다. 생각보다 안정적입니다 :) 단순 투자원금 500만원이 1억가까이 불어나는 전략이네요~ 4년이 넘는 기간동안 승률은 60%정도입니다. 5종목을 투자하..

단타 전략 #1 <연간 140% 복리 수익률의 전략>

금융/단기 트레이딩 전략 dhson 2021. 4. 25. 01:11

제가 개발하고 운용했던 전략을 소개합니다. 단타 전략이고 시스템 트레이딩을 통해 하기 때문에 편하게 운용이 가능합니다. 이 전략의 백테스트는 아래와 같습니다. (젠포트 툴을 이용했습니다) 2017년부터 2021년 4월까지의 투자 결과는 아래와 같이 누적 수익률 약 4500%입니다. CAGR 143% , MDD 7% 정도를 기록했네요. CAGR/MDD 비율이 20배에 육박하네요. 단순 투자원금 500만원이 2억원으로 불어나는 전략인데요. 제가 제일 좋아하는 전략입니다. 4년이 넘는 기간동안 승률이 66%정도입니다. 3종목을 투자하면 2종목을 수익을 보았다는 이야기입니다. 코스피와 코스닥 종목을 가리지 않고 골고루 투자했습니다. 익절비율이 상당히 높습니다. 전체 매매의 50%가 넘는 비중입니다. 엄청난 메리..

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